J. M. Hurst包絡線(envelope)繪製

這篇文章將說明J. M. Hurst在其著作” The Profit Magic of Stock Transaction Timing”中提及之包絡線(envelope)的繪製步驟。我使用的工具為Matlab，但這項工作在Excel應該也能完成。
我以加權指數的日線資料來配合說明：
一、決定中心線
1.      計算均價：(High+Low)/2
2.      計算均價的上下包絡線(我選用cubic的方式進行curve fitting)，結果如下圖。紅色虛線為均價，上下二條紅色實線為均價的包絡線。

3. 取均價上下包絡線之平均值，此即為中心線。圖形如下。

二、決定包絡線寬度
1.      計算每根K線最低點和中心線的差值，取其平均值。
2.      以2.5倍平均值的距離，沿中心線繪製上下定寬包絡線，結果如下圖。圖中的通道看起來似乎不是定寬，那是視覺上的錯覺，它們確實是定寬的。

現在我們已完成了Hurst定寬包絡線的繪製，但有幾點必需補充說明：
1.      這種方式沒有週期參數的設定問題，這是和常見的通道指標(如布林通道)最大的不同。
2.      在計算均價線的上下包絡線時，我選用了”cubic”內插法，這種內插法會將曲線作平滑化處理。它沒有移動平均線的滯後問題，但仍會受制於端點的位置。換言之，後面的走勢變化，將有可能使末端的形狀變得不同。
3.      唯一的參數在於決定包絡線寬度時，取用多少倍偏離值。原則是儘量讓上下包絡線包含所有的價格。

有了這項工具，在分析時間週期及預測價格目標時，就變得容易多了。至於如何使用它，我建議研讀Hurst的著作，書中有詳細的說明。這本書在大陸有人將之譯為中文，有興趣的人可至此處下載。

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